股票收益率的相关系数是多少——cpa财管第4章 价值评估基础
一、股票收益率怎么算
股票收益是指收益占投资的比例,一般以百分比表示。
其计算公式为: 收益率=(股息+卖出价格-买进价格)/买进价格×100% 比如一位获得收入收益的投资者,花8000元买进1000股某公司股票,一年中分得股息800元(每股0.8元),则: 收益率=(800+0-0)/8000×100%=10% 又如一位获得资本得利的投资者,一年中经过多过进,卖出,买进共30000元,卖出共45000元,则: 收益率=(0+45000-30000)/30000×100%=50% 如某位投资者系收入收益与资本得利兼得者,他花6000元买进某公司股票1000股,一年内分得股息400元(每股0.4元),一年后以每股8.5元卖出,共卖得8500元,则:收益率=(400+8500-6000)/6000×100%=48% 任何一项投资,投资者最为关心的就是收益率,收益率越高获利越多,收益率越低获利越少。
投资者正是通过收益率的对比,来选择最有利的投资方式的。
二、cpa财管第4章 价值评估基础
本题考核资本资产定价模型。
该股票的β系数=相关系数JM×标准差J/标准差M=0.3×30%/20%=0.45,该股票的必要收益率=5%+0.45×10%=9.5%。
市场组合的风险收益率10%,不是市场组合的收益率,10%已经是Rm-Rf了,后面不用再减无风险收益率.(1)(Rm-Rf)的常见叫法包括:市场风险价格、市场平均风险收益率、市场平均风险补偿率、市场风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场风险收益率、市场风险报酬、证券市场的风险溢价率、市场风险溢价、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。
(2)Rm的常见叫法包括:平均风险股票的“要求收益率”、平均风险股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、市场收益率、平均风险股票收益率、证券市场的平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率等。
(3)由上可以看出:“风险”后紧跟“收益率”或“报酬率”的,是指(Rm-Rf);
市场“平均收益率”或“风险”与“收益率”之间还有字的,一般是指Rm。
三、股票的收益率怎么算
股票收益是指收益占投资的比例,一般以百分比表示。
其计算公式为:lvV4 收益率=(股息+卖出价格-买进价格)/买进价格×100%Zp 比如一位获得收入收益的投资者,花8000元买进1000股某公司股票,一年中分得股息800元(每股0.8元),则:6 收益率=(800+0-0)/8000×100%=10%` 又如一位获得资本得利的投资者,一年中经过多过进,卖出,买进共30000元,卖出共45000元,则:"6 收益率=(0+45000-30000)/30000×100%=50%Y>;
{( 如某位投资者系收入收益与资本得利兼得者,他花6000元买进某公司股票1000股,一年内分得股息400元(每股0.4元),一年后以每股8.5元卖出,共卖得8500元,则:收益率=(400+8500-6000)/6000×100%=48%t5z(v 任何一项投资,投资者最为关心的就是收益率,收益率越高获利越多,收益率越低获利越少。
投资者正是通过收益率的对比,来选择最有利的投资方式的。
*://*cf18.net/Article/ShowClass.asp?ID=399
四、假设市场只有两种股票A、B,其收益率标准差为0.25和0.6,与市场的相关系数分别为0.4和0.7,市场指数的平均
都是带公式的题嘛(1)βA=ρA*δA/δM=0.4*0.25/0.1=1βB=ρB*δB/δM=0.7*0.6/0.1=4.2AB组合的β=0.5*βA + 0.5*βB=2.6(2)cov(A,B)=βA*βB*δM*δM=1*4.2*0.1*0.1=0.042(3)A股票预期收益率=RF+βA*(RM-RF)=5%+1*(15%-5%)=15%B股票预期收益率=RF+βB*(RM-RF)=5%+4.2*(15%-5%)=47%AB组合预期收益率=0.5*15%+0.5*47%=31%
五、如何衡量证券投资组合的风险
证券投资的股票里面,如果你投资实质证券的话,至少有6只应该是绩优绩优股的话就是它下跌,你也有翻身回本的机会,剩下4只你可以选择短线强势股或者庄股或者ST股垃圾股之类的
六、某只股票要求的收益率为15%,收益率的标准差为25%,与市场投资组合收益率的相关系数为0.2,市场投资组合要
答:(1)计算甲、乙股票的必要收益率:由于市场达到均衡,则期望收益率=必要收益率甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12%乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15%(2)计算甲、乙股票的β值:根据资产资产定价模型:甲股票:12%=4%+β×(10%-4%),则β=1.33乙股票:15%=4%+β×(10%-4%),则β=1.83(3)甲、乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数:根据甲股票的收益率与市场组合收益率的相关系数=1.33×=0.665乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数=1.83×=0.813(4)组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率:组合的β系数=60%×1.33+40%×1.83=1.53组合的风险收益率=1.53×(10%-4%)=9.18%组合的必然收益率=4%+9.18%=13.18%
文章版权声明:除非注明,否则均为鑫光知识网原创文章,转载或复制请以超链接形式并注明出处。
发表评论